Уровень продаж МСБ достиг максимальных значений за последние несколько лет
Согласно Индексу RSBI, который в феврале вырос до 57 пунктов, показатели сбыта в сегменте малого и среднего бизнеса вернулись в зону роста и приблизились к значениям, сопоставимым с высоким уровнем середины 2019 года.
Драйвером роста Индекса стала не только компонента Продажи, которая за счет благоприятных ожиданий бизнеса достигла самых высоких значений за последние 4,5 года, но также и компонента Кадры, выросшая до исторического максимума. Положительное влияние на динамику Индекса оказала и компонента Инвестиции, которая продолжила расти, благодаря активным вложениям бизнеса в развитие своей деятельности. Снижалась только компонента Кредиты, однако в отчетном периоде это не оказало существенного влияния на показатели Индекса RSBI, который практически сравнялся с исторически высокими значениями, зафиксированными летом прошлого года.
Возврат Индекса RSBI к историческим максимумам демонстрирует как наличие благоприятных условий для ведения бизнеса, так и потенциал для его дальнейшего развития, включая выход на новые направления деятельности, что подтверждается значительным ростом показателей продаж и инвестиций. Вместе с тем, опросы предпринимателей свидетельствуют о постепенном охлаждении спроса на заемное финансирование в сегменте МСБ. В этой связи можно ожидать, что при сохранении высокой ключевой ставки вопрос доступности кредитования предпринимателей как на оборотные, так и на инвестиционные цели будет приобретать большую актуальность и оказывать негативное влияние на деловую активность в сегменте в целом, — сказал Кирилл Тихонов, старший вице-президент, заместитель руководителя блока средний и малый бизнес ПСБ.
Изменение индекса по компонентам, в пп
Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, Magram Market Research
Основные тренды
Компонента Продажи достигла самого высокого уровня за последние 4,5 года и впервые за семь месяцев вышла в зону роста, отражая заметное улучшение ситуации со сбытом. Так, только 14% МСП допускают сокращение продаж, что меньше на 8 п.п., чем месяцем ранее, –- это исторический минимум. При этом доля ожидающих роста выручки в ближайшие несколько месяцев поднялась до 37% – это максимум за последние пять лет.
Оценки фактической ситуации со сбытом чуть ухудшились, что, впрочем, отражает завершение «горячего сезона»: 18% респондентов сообщили об увеличении продаж против 20% месяцем ранее.
Фактические и ожидаемые изменения выручки в секторе МСП
Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, НАФИ, Magram Market Research
Компонента Кадры вернулась к рекордному уровню: в условиях острой конкуренции за кадры предприниматели фокусируются на удержании специалистов.
Так, в феврале только у 15% компаний были сокращения – на минимуме с мая 2022 года. При этом повысили численность штата 14% респондентов против 12% в январе. С 28% до 31% выросла доля МСП, планирующих расширение штата, – и это пиковое значение с июля 2023 года.
Фактические и ожидаемые изменения штата сотрудников в компаниях МСП
Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, НАФИ, Magram Market Research
Компонента Инвестиции находится у июльского максимума за счет большей ориентированности предпринимателей на расширение бизнеса. Доля МСП, которые наращивали вложения в бизнес, выросла до 25%, – это пик с осени 2021 года. А доля планирующих развивать инвестиционную деятельность за месяц выросла на 4 п.п. – до 35%, исторического максимума.
Фактические и ожидаемые инвестиции в компаниях МСП
Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, НАФИ, Magram Market Research
Компонента Кредиты, единственная из ключевых компонент, снизилась из-за сохраняющегося давления высоких кредитных ставок.
В феврале одобрение займа получили 15% предпринимателей, что на 3 п.п. меньше, чем в январе. При этом уже имели действующий кредит на 2 п.п. больше МСП - 14%, что стало следствием всплеска спроса на финансирование в январе. До рекордных показателей за последние 10 месяцев – до 11%, выросла доля МСП, не получивших кредит или из-за фактического отказа, или из-за неуверенности в том, что его одобрят после подачи заявки.
Изменение доступности банковского кредита в компаниях МСП
Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, НАФИ, Magram Market Research
Индекс RSBI по размерам бизнеса
Индексы по всем размерам бизнеса показывают уверенный рост деловой активности.
Четвертый месяц подряд растет индекс малого бизнеса. В этом сегменте наблюдается заметное повышение оптимизма МСП в части сбыта, а также улучшение фактического найма. В микробизнесе деловая активность также повышается с декабря исключительно за счет ожиданий: планов по расширению штата и повышению доступности финансирования. Значительный рост деловой активности, несмотря на небольшое снижение его темпов, демонстрирует средний бизнес. Рост ожиданий по выручке и инвестициям оказался нивелирован меньшей активностью в кредитовании и сложностями с фактическим наймом.
Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, Magram Market Research, НАФИ
Индекс RSBI по видам деятельности
В феврале рост деловой активности во всех сферах деятельности МСП ускорился. В сегменте производства показатель достиг рекордной отметки, которую поддержало общее улучшение сбыта и подъем инвестиций. Темпы роста деловой активности в сферах торговли и услуг более сдержанные из-за сезонного снижения потребительской активности.
Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия, Magram Market Research, НАФИ
Индекс RSBI — с 2020 года ежемесячное исследование настроений малого и среднего бизнеса, проводимое ПСБ совместно с Опорой России. Значение индекса выше 50,0 пунктов означает рост деловой активности, ниже 50,0 п. – снижение. Значения около 50 п. означают нейтральную зону. В февральском опросе приняли участие владельцы и топ-менеджеры 1846 компаний сектора МСБ.