Время пайщика в банках: клиенты-инвесторы нарастили обороты

Розничный брокер ВТБ рассказал об изменении в стратегии розничных инвесторов: за лето они значительно увеличили активность - по сравнению с июнем-августом 2023 года они совершили в полтора раза больше сделок, чем за тот же период прошлого года. При этом объем торгов за лето вырос на 91%, свидетельствует статистика брокера (оценка по базе в 3,4 млн клиентов).

Клиенты подошли к "осени высоких ставок" в прекрасной форме: они не только стали активнее торговать, но и сменили фокус в сторону акций и паев. Ожидаем, что тенденция будет продолжаться, высокая ключевая ставка обозначила "время пайщика" на фондовом рынке, — считает управляющий директор Антон Шевелев.

Увеличение доли акций против облигаций в консолидированном портфеле клиентов брокера наблюдается с конца 2023 года.

Рост популярности инструментов коллективных инвестиций как в структуре активов, так и торговой активности клиентов становится всё более выраженным. Фонды выглядят более предпочтительным инструментом для долгосрочных инвесторов в условиях роста рыночной волатильности и изменений параметров налоговой системы. Ожидаем, что завершение цикла повышения ключевой ставки и переход Банка России к ее снижению в 2025 году приведут к восстановлению популярности облигаций у частных инвесторов. Стремление зафиксировать двузначные доходности на долгий срок и заработать на росте цены долгосрочных облигаций будет, вероятно, главным мотивом для восстановления доли облигаций в инвестиционных портфелях, — говорит инвестиционный стратег "ВТБ Мои Инвестиции" Станислав Клещев.

В то же время клиенты предпочитают придерживать акции: по объему оборотов они снизились с 72% до 46%, а вот доля облигаций в торговом обороте выросла с 22% летом 2023 года до 28% в этом году. Доля валютных сделок в общем обороте клиентов снизилась с 12 до 4%.

Клиенты стали больше пускать в дело деньги: доля денег в портфелях инвесторов (% от общего объема портфелей) с лета прошлого года снизилась с 7 до 5%. Доля акций практически не изменилась – 38% и 40% соответственно, ПИФ выросла с 6 до 10%, а рублевых облигаций – снизилась с 34% до 28%. Колебаниям не подвержены только валютные облигации, их в портфелях 16%. В целом можно говорить, что доля валютных инструментов в портфелях инвесторов стабилизировалась на фоне снижения волатильности курса рубля.

В будущем эксперты ожидают расширения валютных инструментов и инструментов коллективных инвестиций, в том числе на фоне "битвы комиссий".